La Banca Centrale Europea (BCE) ha pubblicato un nuovo studio che analizza l'efficacia delle attività di vigilanza bancaria nel contenere il rischio di credito associato alle esposizioni delle banche verso il settore degli immobili commerciali (Commercial Real Estate – CRE), uno dei comparti osservati con maggiore attenzione dalle autorità europee negli ultimi anni.
Nel lavoro, intitolato "Effectiveness of supervisory activities in mitigating banks’ commercial real estate risk", gli autori Jae Hyun Jo, Stefano Demartis e Spyros Palligkinis esaminano l'impatto di due strumenti chiave della vigilanza bancaria europea: le ispezioni in loco (on-site inspections) e le revisioni mirate a distanza (targeted reviews).
Lo studio utilizza dati trimestrali riservati relativi alle principali banche dell'area dell'euro nel periodo 2020-2024 e applica una metodologia econometrica che consente di identificare gli effetti causali delle attività di vigilanza sul comportamento degli intermediari.
I risultati mostrano che le ispezioni in loco producono un miglioramento duraturo della copertura dei rischi nei portafogli immobiliari commerciali delle banche. Le revisioni mirate, invece, generano effetti positivi più immediati ma meno persistenti nel tempo. Secondo gli autori, le due tipologie di intervento risultano quindi complementari: da un lato, le ispezioni approfondite favoriscono cambiamenti strutturali nelle pratiche di gestione del rischio; dall'altro, le revisioni mirate consentono di raggiungere rapidamente un numero più elevato di istituti.
