La BCE pubblica un Working Paper, intitolato "When the crowd speaks: AI-based retail investor sentiment indicator with Reddit data", nel quale presenta il Reddit Retail Investor Sentiment Indicator (R-RISI), un nuovo strumento ad alta frequenza per la misurazione del sentiment degli investitori retail.
L'indicatore si basa sull'analisi dei post pubblicati sui principali subreddit dedicati agli investimenti e alle criptovalute tra il 2015 e l'aprile 2026, classificati per sentiment e argomento. Tale indicatore si rivela più accurato rispetto ai modelli finanziari tradizionali come FinBERT nel trattare il linguaggio informale tipico dei social media. Il R-RISI viene costruito aggregando i post positivi e negativi su base giornaliera, ponderandoli per il coinvolgimento degli utenti e standardizzandoli con una metodologia rolling dello z-score annuale.
I risultati empirici mostrano che le variazioni del R-RISI contengono informazioni statisticamente significative sui prezzi di mercato nel breve periodo, con un effetto particolarmente pronunciato sui ritorni dell'S&P 500 nei momenti di stress del mercato. L'indicatore è disponibile tramite un dashboard online aggiornato regolarmente.
